什么是 差价合约交易 它如何运作？
差价合约，或（CFD）是一种衍生产品，允许您在本地和国际市场上交易资产和指数的价格变动。虽然很复杂，但他们为交易者提供的服务却很简单。差价合约使您能够以所购买资产价值的一小部分进入市场，从而放大了收益和损失的可能性，也称为杠杆。因为差价合约关注的是价格变动，所以也有可能做空产品，这意味着交易者推测资产价格下跌，并从这一变动中获利。最后，它们使交易者能够在不必持有标的资产所有权的情况下持仓。这使得差价合约非常适合希望以全部价值的一小部分获得更大市场敞口同时能够快速进入和退出交易的交易者。
交易差价合约，您不拥有实际资产的所有权。 相反，您交换标的资产的价格差异，从合约开仓到平仓。 这个关闭日期或合约到期日期不是固定的，这使得差价合约不同于其他形式的衍生品，如期货。 您的合同可以是短期的，也可以是长期的。
交易差价合约的一个优势是您可以推测价格在任何方向上的变动，无论是上涨还是下跌。 您所获得的收益或损失将取决于您的预测是否成功。 通过差价合约，您可以交易多种资产，包括货币、股票、指数、加密货币（包括比特币）和大宗商品。
在尝试之前，有必要了解差价合约的工作原理。
视频：差价合约交易说明
差价合约交易是如何运作的？
要了解整个过程，首先需要了解保证金交易的概念。 杠杆差价合约可让您获得广泛的价格变动敞口，而无需投资总交易价值。 这意味着，对比交易账户中的资金，杠杆可以让您获得更大的市场敞口。
交易差价合约 — 什么是差价合约保证金？
当您开始交易 CFD 时，您需要开设一个“保证金账户”，推荐在受监管的经纪商开设。该经纪商能够通过提供杠杆，让您以更大的头寸交易。这意味着，您有机会以少量的资本投资放大收益。但是，切记，杠杆也会放大损失。因此，请理智选择杠杆。
为了维持您的保证金账户，必须始终在账户中存入固定的最低资本金额，以作为对潜在损失的缓冲。 这就是所谓的“初始保证金”或“存款保证金”。 它是您从经纪商处借入的资金与您的头寸的全部交易价值之间的差额。
如果您出现损失，且账户中的资金低于所规定的水平，经纪商将发出“追加保证金通知”。 这意味着您需要在您的账户中存入所需的金额，称为“维持保证金”。”
假设 XYZ 公司的股票交易价格为每股 130 美元。 您决定以此价格购买 10,000 份合同。 现在，如果您必须支付该合同的总价值，您将花费：
$130 x 10,000 = $130,000.
通过使用杠杆，您可以获得相同数量的股票，但资本投资较低。 如果要求的保证金是总交易价值的 5%，您只需在您的交易账户中为每个 CFD 单位支付 6.50 美元作为保证金。
因此，要求的总保证金为
(0.05 x 130,000) = $6,500.
这远远少于 $130,000，但您获得了同样水平的敞口，就像您直接购买了股票一样。而且，您还能够获得 100% 的收益。当然，另一方面，您也将承受 100% 的损失。
假设 XYZ 公司的股票交易价格为每股 130 美元。 您决定以此价格购买 10,000 份合同。 现在，如果您必须支付该合同的总价值，您将花费：
$130 x 10,000 = $130,000.
通过使用杠杆，您可以获得相同数量的股票，但资本投资较低。 如果要求的保证金是总交易价值的 5%，您只需在您的交易账户中为每个 CFD 单位支付 6.50 美元作为保证金。
因此，要求的总保证金为
(0.05 x 130,000) = $6,500.
这远远少于 $130,000，但您获得了同样水平的敞口，就像您直接购买了股票一样。而且，您还能够获得 100% 的收益。当然，另一方面，您也将承受 100% 的损失。
保证金的百分比取决于您进行交易的国家。不同的监管机构对杠杆有不同的限制。这些限制的制定是为了保护交易者在波动加剧时免受重大损失。
差价合约交易的
“做多”或“做空”
当您交易差价合约时，您可以推测市场价格会上涨还是下跌。 如果您认为未来价格会上涨，您购买标的资产或“做多”。 但是，如果您认为未来价格会下跌，您就会卖出资产，或者“做空”。 您仍然可以交换开盘价和收盘价之间的差价，但您也有机会从价格下跌中受益。
示例说明
杠杆差价合约交易
假设您想交易 CFD，其中的基础资产是 US30，即“道琼斯工业平均指数”。让我们假设 US30 的交易价格为：
卖出/买入 点差
现在，“卖出价格”是售价， 这就是您出售资产的价格。 两者中较高的是“买入价格”或要价，是您购买资产的价格。 这两个价格之间的差异就是“点差”。 这是您的交易成本。 根据您的资产的流动性和您选择的经纪商，点差可小可大。 例如，经纪商可以从大量流动性提供者那里获取报价，为您提供最小的卖出/买入点差。
现在，回到交易上来，您决定买入 5 份 US30 合约，因为您认为 US30 价格未来会上涨。 您的保证金率为 1% 。 这意味着您需要将总仓位价值的 1% 存入您的保证金账户。
在接下来的一个小时内，如果价格移动到 22100.00/22112.00，那么您就有一笔获利交易。 您可以通过以 US30 的当前（卖出）价格 22100.00 卖出来平仓。
在这种情况下，价格对您有利。 但是，如果价格反而下跌，与您的预测相反，您可能会蒙受损失。这种对价格变动和由此产生的利润/损失的持续评估每天都在发生。 因此，它会为您的初始保证金带来净回报（正/负）。 在您的自由资产（账户余额+利润/亏损）低于保证金要求 (1105) 的亏损情况下，经纪人将发出追加保证金通知。 如果您未能存入资金，并且市场进一步对您不利，当您的可用资金达到初始保证金的 50% 时，合约将以当前市场价格关闭，称为“止损”。
注意到了价格的微小差异是怎样提供交易机会的吗？ 这种微小的差异被称为“点数”或“点数百分比”。 在外汇市场中，就像上面的例子一样，它用于表示货币价格中的最小价格增量。 对于包括美元在内的 澳元/美元 等资产，点数最多显示到小数点后 4 位。 但是，对于包含日元的货币对，例如澳元/日元，报价通常最多保留 3 位小数
这种对价格变动和由此产生的利润/损失的持续评估每天都会发生。 因此，它会导致您初始保证金的净回报（正/负）。 如果您的初始保证金较低，经纪商会发出追加保证金通知。 如果您未能存入资金，合约将以当前市场价格平仓。 这个过程叫做“市价结算”。
如何利用差价合约对冲？
现在，“卖出价格”是售价， 这就是您出售资产的价格。 两者中较高的是“买入价格”或要价，是您购买资产的价格。 这两个价格之间的差异就是“点差”。 这是您的交易成本。 根据您的资产的流动性和您选择的经纪商，点差可小可大。 例如，经纪商可以从大量流动性提供者那里获取报价，为您提供最小的卖出/买入点差。
差价合约交易的一个显着优势是有机会在现有头寸内对冲您的投资组合免受短期市场波动的影响。 对冲是您想投资以抵御下行风险时可以使用的策略。 您也可以限制您的收益来做到这一点。
因此，假设您拥有价值 150,000 澳元的股票投资组合，其中包括 ASX 200 指数中的知名股票。 这些分为 10 部分，每部分 15,000 澳元。 您可以拥有价值 15,000 澳元的Adelaide Brighton股票和价值 15,000 澳元的ANZ Banking Group Ltd 股票。
现在，如果您认为这两家公司的股价可能会因收益报告不佳而遭受短期下跌，您可以通过差价合约做空它们来抵消部分潜在损失。
您无需在公开市场上出售这些股票，而是在 Adelaide Brighton 和 ANZ Banking Group Ltd 承担两个差价合约空头头寸。可能需要大约 10% 的市场风险敞口，即 3,000 澳元，才能建立这种对冲。
但是，为什么选择做空差价合约，而不是简单地卖出股票，然后在价格下跌后再次买入？ 选择差价合约路线的原因可能是：
当您出售您的股票时，您将获得资本收益，这是应纳税的。 除非您想一劳永逸地摆脱这些资产，否则这将是不必要的。 在差价合约中，您无需支付印花税，交易成本将仅限于保证金和点差。
如果市场确实下跌，您的股票投资组合中的损失将被您的差价合约空头头寸所抵消。
持仓期
现在，每天收市后，您账户中的任何差价合约头寸都可能产生持有成本。 这取决于适用的持有率，以及您的头寸方向； 基于此，成本可以是负数也可以是正数。 持有成本是交易差价合约的成本之一。
如何开始差价合约交易？
第 1 步 |
构建知识框架
如果您已经达到了这一点，那么您已经进入第 1 步。知识是您最宝贵的财富，您应该尽可能多地了解差价合约以及如何交易它们。 这包括了解基本的交易术语和概念，以及如何使用我们先进的在线交易平台。 FP Markets 交易者中心博客（Traders Hub Blog) 是一个优秀的资源中心，拥有一系列研究和教学中心。
第 2 步 |
开设 FP Markets 交易账户
第 3 步 |
制定交易策略
差价合约可以为您提供多种资产类别的敞口，所有这些都可在单一交易平台进行。在制定交易计划时，应考虑几个因素，包括:
您希望交易的资产类别
交易资金
时间承诺
风险偏好
交易经验
制定适当的交易计划并坚持下去对于保持纪律和实施良好的实时风险管理策略至关重要。 FP Markets 提供一系列 交易电子书 和 网络研讨会, 可帮助您制定最适合您的交易计划。
第 4 步 |
基本面和技术面分析
通过市场分析，交易者能够发现波动的市场和潜在的交易机会。有两种分析市场的方法，基本面分析 和 技术面分析。 基本面分析涉及可能影响全球金融市场的地缘政治事件、经济数据发布和突发新闻事件。
而技术分析则包括使用市场数据来识别趋势和做出交易决策。通过使用技术指标，您可以对未来潜在的价格趋势和模式做出理智决策。交易平台（如 MetaTrader 4 和 MetaTrader 5）提供预装的指标和图表工具，可以帮助进行全面的市场分析。
第 5 步 | 选择交易平台
多选择是 FP Markets 的主要优势之一。我们的交易平台系列包括 MetaTrader 4, MetaTrader 5 和我们自己的 FP Markets 手机交易应用. 选择能够为您提供交易灵活性和稳定性的交易平台。我们所有的交易平台都提供了多种多样的工具，帮助进行市场分析和无缝执行交易。
第 6 步 |
风险管理
无论是在何种市场状况或头寸规模下，风险管理对每笔交易都至关重要。为了限制潜在损失，下面列出了您会用到的几种工具：
止损订单： 当市场达到某个价格水平时，智能执行止损订单能够让系统自动平仓。当市场恶化时，这可以最大限度地减少损失。
止盈订单： 一旦盈利达到了某一特定水平，止盈订单就会卖出您的头寸。这样能够保护头寸免受不必要的市场风险。
追踪止损： 如果市场对您有利，这将进一步推动您的止损，但一旦市场恶化，它就会平仓。这种订单可以防止您的头寸被过早平仓。
差价合约交易的优势
广泛的金融市场: 通过 FP Markets 进行差价合约交易，您可以进入世界各地最大的金融市场。我们的差价合约产品包括外汇、股票、指数、金属、商品和加密货币的 10,000 多种可交易工具。这包括货币美元/澳元的货币对以及苹果和亚马逊等全球最大公司的股票。
在下跌的市场中交易： 差价合约交易的独特之处之一是它们为您提供“做多”或“做空”的能力。在典型的金融市场中，交易只能持有“多头头寸”并从价格上涨中受益。相反，您可以开立“空头头寸”，并从下跌的价格走势中受益。这为交易者提供了额外的交易机会。
无印花税: 由于您不拥有标的资产，因此不存在与差价合约交易相关的印花税。此外，通过使用杠杆，交易者能够通过使用保证金交易获得更大的风险敞口，从而有效地利用他们的资金。
杠杆: 提供一种具有成本效益的投资方式，因为您只需存入交易全部价值（保证金）的一小部分即可开仓。所需保证金因工具、流动性和其他因素而异。
有效的对冲工具: 差价合约交易的一个显着优势是其用作对冲工具。它可用于对冲您的投资组合以应对现有头寸内的短期市场波动。对冲是差价合约交易者使用的一种策略，而不是出售可能具有相关税收影响的其他工具的持股。
镜像交易基础市场： 差价合约旨在反映其基础市场的交易环境，包括价格。购买亚马逊股票差价合约相当于购买在纳斯达克交易的单一亚马逊股票。
无固定期限: 与期权和期货等其他衍生品不同，差价合约没有到期日。您可以根据需要持有 CFD 的时间长短。
当涉及到差价合约交易时，需要考虑三个数字——“卖价”、“买价”和“点差”。 “卖价”（卖出）是通常显示在左侧的卖出价格，而“买价”（买入）价格是两者中较高的价格和您购买资产的价格。 这两个价格之间的差异是“点差”，是交易成本。 根据您资产的流动性，价差可能很小也可能很宽。
FP Markets 不收取任何信用卡或借记卡存款费用。 交易成本取决于您开设的账户类型和您使用的平台 (MetaTrader 4 / 5) 。 在您的账户中隔夜持有的任何差价合约头寸也可能产生持有成本。 这取决于适用的持有利率，以及您的头寸方向； 基于此，成本可以是负数也可以是正数。 阅读有关掉期利率的更多信息。
是的，差价合约交易在澳大利亚是合法的。 CFD 供应商和经纪公司受澳大利亚证券和投资委员会 (ASIC) 的监管、监督和监督。 为确保投资者保护、资金妥善保管、透明度、财务和监管合规，以实现证券市场的成功发展，他们必须遵守一些最严格的国际准则和法规。 澳大利亚的差价合约交易与英国金融行为监管局 (FCA) 和欧洲证券和市场管理局 (ESMA) 等其他主要市场保持一致。
是的，可以在没有杠杆的情况下交易差价合约（差价合约）。 大多数经纪公司提供 1:30 的可调节杠杆比率，很少有经纪公司允许投资者在没有杠杆的情况下交易差价合约。 没有杠杆的差价合约交易需要投入更多资金以降低风险和回报。 相比之下，杠杆差价合约交易将最大限度地降低资本要求，以换取更多风险和最大化利润。
差价合约和期货交易的区别在于，交易双方在交易差价合约时，不会在到期日或预设价格上进行金融工具的交易。 在期货交易中，买方和卖方之间的交易在预定的未来日期和设定价格执行，差价合约交易（差价合约）是证券或标的资产在开盘价之间的差价交换。 以及合同的截止时间。 交易差价合约可能需要较少的资金，但期货交易可能涉及的风险较小。
差价合约（CFD 交易）活动的损益在为盈利进行交易时，可作为您在澳大利亚纳税申报表收入部分下的收入和扣除额进行评估。 澳大利亚差价合约交易税的主要区别在于交易者的类别（专业或零售）和交易目的。 专业交易者和企业可以应用高交易量、适当的记录保存和交易历史等标准来申请非商业交易损失。 建议在进入差价合约交易之前联系合格的税务专业人士，以进一步澄清澳大利亚税收。
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